Waarom schulden die in faillissement zijn kwijtgescholden, geen belastbaar inkomen zijn

Inhoud

• Hoe schulden kwijtgescholden in faillissement
• Hoe u schulden kunt melden die zijn gelost voordat u faillissement heeft aangevraagd
• Hoe u faillissement met een maas in de wet kunt voorkomen
• Andere uitzonderingen op regels voor schulden bij faillissement
• Hoe u schulden kunt melden die bij faillissement zijn kwijtgescholden als u het belastbare inkomen moet claimen

Beoordeeld door Lea D. Uradu, JD is een Amerikaanse ondernemer en professional op het gebied van belastingrecht. Professioneel heeft Lea zowel de rol van analist fiscaal recht als adviseur fiscaal recht bekleed. Lea heeft jarenlange ervaring met het helpen van klanten bij het navigeren door de belastingwereld. Artikel gerecenseerd op 31 juli 2020 Lees The Balance's

U heeft misschien gehoord dat de Internal Revenue Service geannuleerde schulden of kwijtgescholden schulden als inkomen beschouwt en dat u dat inkomen op uw belastingaangifte moet vermelden. Je hebt het verkeerd gehoord, althans tot op zekere hoogte. Dit is geen algemene regel die van toepassing is opalleschulden kwijtgescholden.

Een kwijtgescholden of kwijtgescholden schuld is een schuld waarbij de schuldeiser instemt met of het hem verboden is u voor het geld te vervolgen. Je bent het niet langer verschuldigd. Deze schulden worden meestal niet als inkomen beschouwd als dat gebeurt in het kader van een faillissementsprocedure, maar "meestal" is hier het sleutelwoord.

De regels veranderen als je schulden hebt kwijtgescholden buiten een faillissement, maar in sommige gevallen hoef je deze ook niet als inkomen op te geven.

Hoe schulden kwijtgescholden in faillissement

"Belastingbetalers die faillissement aanvragen, zijn over het algemeen niet verplicht de kwijtgescholden schuld op te nemen in het belastbaar inkomen", legt Cindy Hockenberry uit, een geregistreerde agent en analist voor belastinginformatie bij de National Association of Tax Professionals.

Dit is zelfs het geval als u een formulier 1099-C van een geldschieter ontvangt met het bedrag van de schuld dat is geannuleerd of kwijtgescholden. Hockenberry adviseert: "Voeg formulier 982 toe, ’Vermindering van belastingattributen als gevolg van kwijtschelding van schulden (en Sectie 1082 Basisaanpassing) ", aan uw aangifte inkomstenbelasting. Dit toont de IRS aan dat het vrijgekomen bedrag is uitgesloten van inkomen onder Code Sec. 108."

Zorg ervoor dat u het formulier bijvoegt, want de geldschieter is ook verplicht om een ​​kopie van formulier 1099-C in te dienen bij de Internal Revenue Service. Het kan een vlag opheffen als u het bedrag eenvoudigweg niet op uw belastingaangifte vermeldt zonder enige ondersteunende uitleg of documentatie.

Hoe u schulden kunt melden die zijn gelost voordat u faillissement heeft aangevraagd

Tijd is alles. U moet het bedrag van de schuld vermeld op formulier 1099-C op uw belastingaangifte vermelden als de geldschieter het bij de IRS heeft ingediendvoordat u vraagt ​​faillissement aan om de meeste voordelen te krijgen. Het is geen schuld meer als dit gebeurt. Het is nu inkomen - je hebt geld geleend dat je niet hoeft terug te betalen.

Faillissement kan alleen schulden annuleren die bestaan ​​op het moment dat u een aanvraag indient. De schuld is verdwenen als u al een formulier 1099-C hebt ontvangen. Het is omgezet in inkomen, en faillissement schrapt het inkomen niet.

Hoe u faillissement met een maas in de wet kunt voorkomen

Volgens de IRS in publicatie 525: "In het algemeen moet u, als een schuld die u verschuldigd bent, wordt kwijtgescholden of vergeven anders dan als een geschenk of legaat, het geannuleerde bedrag opnemen in uw inkomen. U heeft geen inkomsten uit de kwijtgescholden schuld als het de bedoeling is. als een geschenk aan u. Een schuld omvat elke schuld waarvoor u aansprakelijk bent of die verband houdt met eigendommen die u bezit. "

Wacht, wat is dat met een maas in de wet?

Geannuleerde schulden worden uitgesloten van inkomsten wanneer ze als geschenk worden gedaan. Dit geldt ook voor erfenissen, bijvoorbeeld als een vriendelijk familielid een schuld kwijtscheldt die u hem verschuldigd bent in zijn testament.

Andere uitzonderingen op regels voor schulden bij faillissement

Schulden kunnen ook voor belastingdoeleinden van uw inkomen worden uitgesloten als u insolvent bent: het totale bedrag van uw schulden is hoger dan de totale marktwaarde van al uw bezittingen. Dit is zelfs het geval als u nog geen faillissement heeft aangevraagd om het probleem op te lossen.

Maar hier is nog een addertje onder het gras: de omvang van uw insolventie moet even groot of groter zijn dan de schuld die is kwijtgescholden. U bent prima als uw schulden de reële marktwaarde van uw bezittingen met $ 10.000 overschrijden en een geldschieter $ 10.000 aan schulden of minder kwijtscheldt. Maar als de geldschieter een schuld van $ 15.000 kwijtscheldt, wordt het verschil belastbaar als uw insolventie slechts $ 10.000 bedraagt.

Studieleningen worden soms opgezegd als je ze bij bepaalde werkgevers uitwerkt. De IRS beschouwt dit ook niet als inkomen voor u.

Als die kwijtgescholden schuld verband houdt met een executieverkoop, hoeft u dit vanaf 2017 ook niet als inkomen te tellen. De Mortgage Debt Forgiveness Act is technisch vervallen aan het einde van 2016, maar de Bipartisan Budget Act van 2018 heeft het met terugwerkende kracht verlengd door eind 2017.

De hypotheek moest op uw hoofdverblijf staan. Volgens faillissementsadvocaten staat de wet u toe om tot $ 1 miljoen aan schulden uit te sluiten van inkomen en in dit geval $ 2 miljoen als u getrouwd bent en een gezamenlijke aangifte indient.

Hoe u schulden kunt melden die bij faillissement zijn kwijtgescholden als u het belastbare inkomen moet claimen

Voer het bedrag van de kwijtgescholden schuld in op regel 21 van uw 1040 als u dit als inkomen moet rapporteren. Het is "andere inkomsten" en formulier 1040 biedt een klein gebied waar u de bron kunt uitleggen, wat "kwijtgescholden schuld" zou zijn. Maar doe dit pasnau heeft een belastingprofessional geraadpleegd over de exacte details van uw situatie. U wilt er zeker van zijn dat u inderdaad de inkomsten moet aangeven.